美国正式将中芯国际加入“军事最终用户” 中芯国际该如何应对？

12月4日早间消息，当地时间周四，美国国防部官网宣布根据经修订的《 1999财政年度国防授权法》第1237条的法定要求，正式将中芯国际(SMIC)、中国建设科技集团(CCTC)、中国国际工程咨询公司(CIECC)、中海油(CNOOC)四家中国企业加入“军事最终用户”(Military End-User)，此举将使得美国企业在向这四家企业供应相关技术或产品时，需要获得美国的许可。

对此消息，中芯国际在12月4日开盘前发布公告回应称：“中芯国际今早关注到美国国防部网站有一则将本公司加入中国涉军企业名单的消息，本公司正在评估影响， 请各位投资者注意投资风险。”

受此消息影响，今天中芯国际开盘低开2%左右，不过随后在9点33分，中芯国际又申请了临时停牌。

下午中芯国际再度发布了后续公告，并复牌。

中芯国际表示，已关注到本公司被美国国防部列入中国涉军企业名单。本公司被列入中国涉军企业名单后，美国人士将被限制对中芯国际所发行的有价证券及其相关的衍生品进行交易：从北京时间 2020 年 12 月 4 日开始的 60 天后，美国人士不可买入本公司证券;365 天后，美国人士不可交易本公司证券。关于具体法规限制，请参照美国总统于 2020 年 11 月 12 日发布的行政命令。

本公司被列入中国涉军企业名单，对本公司运营没有重大影响，并重申，本公司是独立营运的国际性企业，投资人、客户等利益相关方遍及全球。

本公司一直坚持合法合规经营，并遵守经营地的相关法律法规，其服务和产品从未涉及任 何军事用途，皆用于民用及商用。

本公司强烈反对美国国防部的决定，此举反映 了美国国防部对本公司业务与技术最终用途的根本误解。本公司会继续与美国政 府相关部门保持积极的交流沟通。”

总的来说，中芯国际此次被列入美国国防部列入“黑名单”并不意外，此前外界已经有过多次爆料，并且在美国国防部正式公布之前，美国其实已经对中芯国际进行了相应的限制。

之前在10月4日晚间，中芯国际就曾发布公告称，经过多日与供货商进行询问和讨论后获悉，美国BIS已根据美国出口管制条例EAR744.21(b)，向中芯国际的部分供货商发出信函，对于向中芯国际出口的部分美国设备、配件及原物料，会受到美国出口管制规定的进一步限制，须事前申请出口许可证后，才能向中芯国际继续供货。

虽然目前美国国防部正式将中芯国际列入了“黑名单”，但是此“黑名单”并不等于美国进行全面出口管制的“实体清单”，中芯国际的美国供应商还是有机会获得部分产品供应的许可。但是不管怎么说，这对于中芯国际来说传闻的最终落地仍都是一个打击。

中芯国际该如何应对?

正如前面所说的，虽然中芯国际受到美国出口限制，但是目前中芯国际的情况还未到最糟糕的时刻。美国只是将中芯国际列入了国防部的“黑名单”，并未将中芯国际列入实体清单，中芯国际的也仍有望获得部分产品的许可，以使得部分成熟的制裁的生产能够维持。

毕竟目前高通、博通等美国芯片厂商也有不少产品在中芯国际代工，美国政府应该会考虑本国企业的利益。至少在他们转单完成之前，确实是有很大可能继续让中芯国际维持部分成熟制程的运转。

资料显示，高通及博通是中芯国际的前两大海外客户，以8吋厂0.18微米制程生产的电源管理IC为主，也有将28纳米射频元件委由中芯国际代工。其中高通每年在中芯国际至少下单60万片的电源管理IC晶圆，几乎占了高通自己供给量的四成。

虽然在9月就有消息称，高通、博通正在寻求将给予中芯国际的部分芯片代工订单转移给其他厂商。但是由于自今年下半以来，晶圆厂产能极为紧张，即便是高通、博通想转单，也难以在短时间内实现。

此前就有消息称，高通、博通想转单到台系晶圆代工厂，但是也要等到明年一季度才能实现。虽然，昨天有消息称，联电已经拿下了高通的成熟制程大单，但是鉴于联电目前持续满载的状况，即便是现在插队进入，高通很难拿到足够的产能。

因此，中芯国际即使被美国国防部列入“黑名单”，受到美国出口限制，但是仍然还是有机会获得部分成熟制程所需的美系设备、零部件和材料的供应，以维持成熟制程的生产。

另外，在此中芯国际被美国国防部正式列入“黑名单”之前，中芯国际其实就已经受到了美国出口管制规定的限制，美国供应商须事前申请出口许可证后，才能向中芯国际继续供应相关设备、配件及原物料。

所以，此次的消息的正式公布，可能并不会进一步加重中芯国际目前所面临的“出口管制”的限制。此前在10月4日，中芯国际就已经确认受到了美国的出口管制的限制，但是到目前为止中芯国际仍然是处在基本正常的运转当中。

因此，中芯国际也在公告中强调，本公司被列入中国涉军企业名单，对本公司运营没有重大影响。

当然，要说一点影响没有，那是不太可能，毕竟只要有相关的设备、零部件或材料供应受阻，或者设备供应商的技术支持受阻，就会最终影响到生产，并且会逐步加重。

对于中芯国际来说，其目前仍严重依赖美系半导体设备供应商，包括美国美国应用材料、泛林集团等。即使中芯国际此前有采购足够多的设备、零部件，但是如果没有设备供应商的技术支持，也很难维持产线的正常运转。

此前采访某设备厂商内部人士了解到，从硬件端来看，“因为设备使用一段时间，采集的信号就会产生偏差，没有设备厂商的工程师做校准，就难以使用。对于很多晶圆厂来说，他们买了设备，怎么用设备这件事，都是设备商在做，晶圆厂本身涉及的较少。而且设备会损耗，需要换零件，没有设备商提供的原装零部件，设备也是不能用的。”

从软件端来看，“特别是在一个新的工艺的研发阶段，制程工艺的很多参数会一直在调整，牵一发而动全身，这站工艺稍微改变，会导致下一站的工艺大变，这叫loading effect。那么反馈到设备商，设备采集的信号就会变。设备商都会用配套的专用软件对信号进行调参建模，设置的参数/模型/程序业内称之为recipe。当工艺变了后，recipe也要重调的。”

所以，中芯国际现有的含有美系设备的产线，如果离开了美系设备厂商的技术支持，未来可能将很难维持正常运转。

所以，为降低美国的制裁所带来的致命威胁，中芯国际需要积极与美国政府及美国供应商沟通，积极争取获得相关的许可，即便相关物料的许可受阻，也要争取获得美系设备原厂对于中芯国际现有美系设备的技术支持。

中芯国际也需要考虑不受美国制约的去美化产线的建设，而这一方面需要积极的与日本及欧洲的设备及材料厂商的合作，另一方面，国产半导体设备和材料厂商也需要加速突破，帮助中芯建成不受美国限制的去美化半导体产线，才有可能彻底化解危机。

但是这里有个悖论，那就是，目前的国产半导体设备及材料厂商与美国仍有较大差距，他们目前也都还需要中芯国际这样的大的晶圆厂的扶持(别想着国外的晶圆厂能支持国产设备和原材料)，如果中芯国际等国产晶圆厂受限，国产半导体设备和材料厂商追赶国外厂商的脚步也必将放缓。